A magatartási tulajdonságok befolyásolhatják a pénzügyi döntéseket

Új kutatások szerint a türelmetlenség és a hasonló viselkedési tulajdonságok szerepet játszanak abban, hogyan kezelik az emberek a pénzüket.

Képzelje el, hogy jelentős adó-visszatérítést kap a szövetségi kormánytól. Azonnal el fogja költeni, vagy megtakarítja a pénzt? A döntés a rövid távú pénzügyein alapul? Vagy attól függ, hogy „költő” vagy „megtakarító” vagy?

Egy új tanulmányban a kutatók áttekintették az egyes döntéseket az Egyesült Államok szövetségi kormányának 2008-as gazdasági ösztönző kifizetéseit követően. Ebben az időben sok háztartás kapott jelentős ellenőrzést az Egyesült Államok szövetségi kormányától.

A tanulmány meglehetősen árnyalt eredményei azt mutatják, hogy míg az emberek saját fogyasztásuk alapján pénzt költve vagy spórolva "simítják" a fogyasztást, ahogy a hagyományos gazdaságelmélet megjósolja, néhány hosszabb távú tényező is játszik szerepet.

A kezdők számára, ha más dolgok egyenlőek, akkor az alacsonyabb történelmi jövedelmek, nemcsak a jövedelem rövid távú ingadozása, megfelelnek azonnali pénzköltési tendenciának.

Mások számára azok az emberek, akik szokásos „költőként” jellemzik magukat, gyorsabban használják fel a pénzt. A kutatók úgy vélik, hogy ez a minta alátámasztja azt az állítást, hogy a nagyobb viselkedési tendenciák, nem csak racionális számítások, segítik a pénzügyi döntéseket.

Az önértékelések arról, hogy „takarékoskodók” vagy „költők”, „fenomenálisan jó munkát végeznek a megtakarítások elkülönítésében azoktól, akik nem” - mondta Dr. Jonathan Parker, a Massachusettsi Műszaki Intézet közgazdásza, aki a tanulmány szerzője.

„Ez a türelmetlenség kérdése. Türelmetlen vagy? Ha „igen” -et kap erre a válaszra, akkor ők a költők. ”

Más kutatásokhoz hasonlóan a tanulmány is azt mutatja, hogy a jelentős jövedelemmel vagy vagyonnal nem rendelkező emberek nagyobb valószínűséggel költenek gyorsabban ilyen visszatérítéseket. "Ez azt sugallja, hogy az alacsonyabb jövedelmű, alacsonyabb likviditású emberek hajlamosak a fogyasztói keresletet nagyon a jövedelemhez kötni" - mondta Parker.

A papír megjelenik aAmerican Economic Journal: Makroökonómia.

A vizsgálat elvégzéséhez Parker kihasználta a 2008-as inger furcsaságát. A szövetségi kormány a kifizetéseket a háztartásoknak olyan ütemezés szerint küldte el, amelyet a kedvezményezettek társadalombiztosítási számának utolsó két számjegye határoz meg, ami nem kapcsolódik pénzügyi körülményekhez vagy személyes jellemzőkhöz.

Ezért a kifizetések beérkezésének időzítése - és az azt követő kiadások - gyakorlatilag véletlenszerű volt.

Mindent elmondva, a tanulmány mintegy 29 000 háztartást foglal magában, amelyek aktívan részt vesznek a Nielsen Consumer Panelben, egy folyamatos felmérésben, amely az Egyesült Államokban méri a költekezési szokásokat és a háztartás sajátosságait. Az átlagos fizetés háztartásonként körülbelül 900 dollár volt.

Az egyik szinten a kutatás megerősíti azt az elképzelést, hogy az alapvető pénzügyi szükségletek vezérlik a háztartások kiadásainak egy részét. A háztartások háztartási cikkekre fordított kiadásai átlagosan a fizetés beérkezését követő első héten 10, az első négy hétben pedig nagyjából öt százalékkal nőttek.

De az alacsony likviditású háztartások, amelyek a megkérdezettek 36 százalékát tették ki, az első héten a pénz több mint háromszorosát, az első négy hétben pedig a fizetés több mint kétszeresét költötték.

"Vannak tartósan alacsonyabb jövedelemmel és alacsonyabb likviditással rendelkező emberek, akik ezt a pénzt elköltik, amikor megérkezik" - mondta Parker.

Ebben a válaszban a történelmi jövedelem teljesítményét is lekötötte. Ahogy Parker írja a lapban, „az alacsony jövedelem 2006-ban ugyanolyan jó, mint egyidejűleg a likviditási állapot”, amikor „el kell különíteni a költő háztartásokat azoktól, akik nem költöttek”.

Eközben az önfelfogás és a hosszú távú költekezési szokások is jelentősen befolyásolták az eredményeket, és ráncot adtak a háztartás jelenlegi modelljeinek ilyen körülmények között. Parker kutatásából kiderült, hogy azoknak, akik önmagukat olyan embereknek írják le, akik inkább „most költenek”, nem pedig „megtakarítanak a jövőre”, a kiadások száma háromszorosára nőtt.

"Úgy gondolom, hogy ez azt sugallja számomra, hogy a preferencia oldalon és a viselkedési oldalon sok a heterogenitás" - mondta Parker. "Annak ellenére, hogy a pénzügyi változó elsőrendű fontosságú az emberek elválasztásában, sok bizonyíték is van arra, hogy a preferenciák sokat számítanak."

Vagy, mint hozzátette: „megállapításaim összhangban vannak egy ésszerűen egyszerű modellel, amelyben a különböző türelmetlenségi fokú emberek megpróbálnak stabil életszínvonalat fenntartani, de korlátozzák az alacsony költségű hitelfelvételt. Az általam feltárt viselkedési különbségek tartományában az úgynevezett viselkedésmodellezési feltételezések másodrendűek. "

A tanulmány az egyre növekvő irodalomhoz csatlakozik, amely megpróbálja megmagyarázni a pénzügyi magatartást, amikor a pénz rendelkezésre áll.

"Úgy gondoljuk, hogy az emberek megpróbálnak ésszerűen stabil életszínvonalat fenntartani" - mondja Parker. És mégis - mondta - az emberek „nagyon sok pénzt költenek, amikor pénz jelenik meg”.

Parker szerint kutatási szempontból a tanulmány egyik hozzájárulása az, hogy „tisztán azonosítsák és összekapcsolják az emberek közötti költekezési magatartásbeli különbségeket az emberek mérhető különbségeivel”, például a „költőként” vagy „megtakarítóként” kialakult önképüket.

Reméli, hogy munkája előkészíti az utat a „fogyasztási, megtakarítási és hitelfelvételi döntések javított matematikai modelljei előtt, amelyek egyszerű, de szigorú módon beépítik ezeket a viselkedésbeli különbségeket”.

Forrás: MIT