Be kell építeni az erkölcsöt a közgazdaságtanba
A 2008-as világméretű pénzügyi válság, amely az Egyesült Államokban sokak által „nagy recessziónak” nevezett, arra késztette a kutatókat, hogy újragondolják a pénzügyi piacok és a vállalati világ hagyományos gazdasági elméleteit.
Még a neves pénzügyi teoretikus, Michael Jensen is, akinek széles körben idézett munkája megalapozta a részvényopciók mint vezetői kompenzációs eszköz széleskörű használatát, felszólította kutatótársait, hogy építsék be az „integritást” gazdasági modelljeikbe.
Douglas Stevens, a Florida Állami Egyetem számviteli docense azok közé tartozik, akik évek óta javasolják az erkölcs beépítését a hagyományos közgazdasági elméletbe. Számos kísérleti tanulmányt publikált, amelyek azt dokumentálták, hogy a gazdasági döntéshozók gyakran az erkölcsöt veszik figyelembe ítéleteikben és viselkedésükben.
Most Stevens és egy kollégája publikált egy papírt, amely az erkölcsöt beépíti a cég gazdasági elméletébe, amelyet Jensen a számvitel és a pénzügy terén uralkodóvá tett.
Stevens és Alex Thevaranjan, a Syracuse Egyetem könyvelési docensének tanulmánya „Az erkölcsi veszély problémájának erkölcsi megoldása” címet viseli. Nemrégiben jelent meg a szakértők által áttekintett folyóiratban Számvitel, szervezetek és társadalom.
A cég domináns közgazdasági elméletében, amely a fő-ügynök elmélet néven ismert, a megbízónak ügynököt kell felvennie valamilyen produktív erőfeszítés végrehajtására. „Erkölcsi kockázat” azonban azért merül fel, mert a megbízó nem tudja megfigyelni az ügynök erőfeszítéseit, és az ügynök motiváltan kibújik. A modell hagyományos feltételezése szerint a megbízónak pénzügyi ösztönzést kell fizetnie az ügynöknek, hogy az ügynök bármilyen erőfeszítést kiváltson.
A fő-ügynök modell azért volt hasznos a számvitelben és a pénzügyekben, mert Stevens szerint foglalkozik a cégen belül felmerülő érdekkonfliktusokkal. Gyakori panasz azonban az, hogy túlságosan támaszkodik pénzügyi ösztönzőkre az erkölcsi kockázat problémájának megoldására.
Az elmélet által előírt nagy teljesítményű pénzügyi ösztönzőket bírálták a vezetők túlzott kompenzációjának és kockázatvállalásának előidézése miatt - ami elemzők szerint kiváltotta a közelmúlt pénzügyi válságát.
Stevens és Thevaranjan kiterjeszti a hagyományos fő-ügynök modellt azáltal, hogy az ügynököt „erkölcsi érzékenységgel” ruházza fel, vagyis a korábbi megállapodás megszegésével való disututivitást. Így modelljük válaszol Jensen felhívására, hogy az integritást beépítse a gazdaságelméletbe.
Ez azért lényeges, mert a fõ-ügynök elmélet, a cég matematikailag leginkább formális közgazdasági elmélete korábban el volt zárva az erkölcsi tartalom elõtt.
Az erkölcsi érzékenység beépítése a hagyományos fõ-ügynök modellbe lehetõvé teszi Stevens és Thevaranjan számára, hogy több hozzájárulást adjon az elmélethez.
Először képesek szembeállítani erkölcsi megoldásuk hatékonyságát a hagyományos ösztönző megoldással, amely akkor válik szükségessé, amikor az erkölcsi érzékenységet nullának feltételezzük.
Másodszor, képesek bemutatni az ügynök erkölcsi érzékenységének előnyeit mind a fő, mind az ügynök iránt, és ezzel rámutatnak az erkölcsi érzékenység figyelmen kívül hagyásának lehetséges költségeire.
Stevens és Thevaranjan arra a következtetésre jutottak, hogy az erkölcsi érzékenység hozzáadása növeli a modell leíró, előíró és pedagógiai hasznosságát.
"Egyszerű megfigyelés alapján tudjuk, hogy a hagyományos fő-ügynök modell nem írja le teljes mértékben a valós viselkedést" - mondta Stevens.
„Az emberek többségének fix fizetést fizetnek munkájuk során, és mégis elegendő erőfeszítést tesznek fizetésükért. Ez különösen igaz azokra a szakmákra és nonprofit cégekre, ahol a hagyományos modell által megkövetelt pénzügyi ösztönzőket nehéz, sőt lehetetlen megszervezni.
„A hagyományos megbízó-ügynök modell nem tudja megmagyarázni ezt a viselkedést. A mi modellünk azonban azt mutatja, hogy a megbízó az erkölcsileg érzékeny ügynöknek fix fizetést fizethet, amely növekszik az ügynök erőfeszítéseinek termelékenységében. "
Modelljük a vállalat és a társadalom iránti erkölcsi érzékenység értékét is bemutatja.
"Modellünk azt sugallja, hogy az erkölcsi érzékenység növeli a cégen belüli fő-ügynök kapcsolatok hatékonyságát - ami ezeknek a kapcsolatoknak a többségét teszi lehetővé -, és lehetővé teszi az ügynök számára, hogy fix fizetést kapjon, amely növekszik termelékenységében vagy készségében" - mondta Stevens. .
„Így az erkölcsi érzékenység növeli a társadalom általános jólétét azáltal, hogy csökkenti a munkanélküliséget és növeli a foglalkoztatottak termelékenységét és fizetését. Ez megmagyarázza az erkölcsi képzés hangsúlyát a cégen és a társadalomon belül. Ez arra is figyelmeztet, hogy az erkölcsi érzékenység csökkenjen. ”
Stevens és Thevaranjan a modelljükkel tanították meg a számviteli és az MBA hallgatók számára a szakmai etika fontosságát. Vitatható, hogy az erkölcs figyelmen kívül hagyásának és a pénzügyi ösztönzők hangsúlyozásának hagyományos megközelítése okozta-e a pénzügyi összeomlást, vitatható, de Stevens úgy véli, itt az ideje, hogy az üzleti iskolák visszatérjenek a szakmai etika hangsúlyozására.
"Minden pénzügyi válság és botrány ébresztő - mind a gyakorlók, mind az oktatók számára" - mondta Stevens.
"Remélhetőleg nem pazarolunk el újabb pénzügyi válságot."
Forrás: Florida Állami Egyetem
